El mundo de las finanzas parece extremadamente complejo, pero está regido por unas pocas reglas y principios básicos. En esta nota, tres especialistas en el arte de la inversión proponen alternativas con distinto nivel de riesgo para hacer crecer un capital inicial de cien mil pesos.

Estás pensando que hacer con tu ahorros. Por la cabeza te rondan mil ideas diferentes: ¿Compro un departamento? ¿Me meto en la bolsa o en un fondo de inversión? ¿Abro un plazo fijo o compro dólares?

RIESGO Y TIEMPO
Todas y cada una de estas opciones son viables. Lo importante es valorar las expectativas de rendimiento. O sea, lo primero que debemos hacer es preguntarnos cuánto pretendemos ganar. A todos nos gustaría obtener lo máximo posible, pero eso tiene sus costos: el riesgo.
En finanzas, las tasas son siempre directamente proporcionales a este factor. O sea, cuanto más intereses ofrezca una variante, más riesgosa es. Por lo tanto, el segundo punto a considerar es cuánto estamos dispuestos a sufrir por el negocio que hagamos.
“A mayor rendimiento, más riesgo –afirma Juan Diedrichs, asesor de inversiones de Capital Markets-. Si queremos conseguir mejores tasas, debemos asumir más riesgos”.
Otro punto para analizar es cuánto tiempo pensamos mantener la operación. Una máxima del mercado dic que a mayores horizontes, se pagan más intereses. Esto torna tentadores los activos largos en épocas en las que las tasas son bajas, como en la actualidad.
Pero estos instrumentos no son para todos. El problema de colocar el dinero a un plazo prolongado es que lo necesitemos antes de lo previsto. Hay que tener en cuenta que salir tiene su costo: se puede perder parte de lo ganado o que el rendimiento sea menor al esperado. Por eso, antes de realiza una inversión, debemos pensar cuándo podemos llegar a precisar los fondos o, mejor, durante cuánto tiempo estamos dispuestos a no contar con ellos.

DIVIDIR PARA REINAR
Por último, es importante considerar otra de las reglas del mercado antes de lanzarnos a invertir: “Nunca pongas todos los huevos en la misma canasta”. Esta frase que podría sonar cursi, es la base fundamental de los negocios financieros y muchos, por desoírla, han perdido grandes sumas. Es decir, no hay que arriesgar todo el dinero en una sola operación, ya que si sale mal se puede perder todo. En cambio, si diversificamos el negocio, el riesgo resulta atenuado. Y si logramos balancear bien las inversiones, seguramente veremos que al caer uno de los activos, la subida de otro lo compensa.
El problema surge cuando tomamos la decisión de armar la cartera. ¿Qué conviene hacer primero para que no tena fallas? Esta es la pregunta del millón y no tiene una respuesta definitiva. Si la hubiera, todo inversor sería exitoso.
Los expertos aconsejan dividir el dinero en varios instrumentos para cubrirse de los cimbronazos del mercado. Esto hay que tenerlo siempre presente, especialmente si se invierte en la Argentina, un mercado que no se caracteriza por la estabilidad, sino más bien por altibajos muy pronunciados.

IGNORANCIA Y TEMORES
Un problema básico es el desconocimiento sobre finanzas y el temor por las historias repetidas sobre pérdidas millonarias. Diedrichs, que asesora tanto a inversores principiantes como a experimentados, intenta ahuyentar esos fantasmas. “Hay que perderle el miedo y la aversión al mercado de capitales –afirma-. Hay instrumentos para todos los horizontes y gustos. Pero hay que ingresar siempre de la mano de un profesional”.
Esa es la clave: consultar a un especialista. La gama es amplia. Es posible recurrir a un oficial de cuentas, un administrador de cartera, un agente de bolsa, entre otros. Ellos cuentan con los dos instrumentos básicos del mundo financiero: experiencia e información. Eso fue lo que hicimos. Les pedimos a tres expertos en inversiones que armaran una cartera para realizar una inversión de 100 mil pesos en la Argentina durante un año. Su primera respuesta fue unánime: “Todos afrontamos los riesgos de diferente forma cuando decidimos hacer negocios”.
Por eso, cada uno diseñó tres tipos de portafolios: conservadores, moderados y agresivos. De esta manera, se puede nuclear a los distintos estilos de encarar un negocio en forma más clara y amplia. Por otra parte, es bueno aclarar que estas calificaciones no tienen nada que ver con el carácter o inclinación política de la persona.

¿CONSERVADOR O AGRESIVO?
Los conservadores son aquéllos a los que les gusta vivir sin sufrir los sobresaltos que puedan traer los mercados. Por lo general, buscan cuidar su capital y conseguir un rendimiento que supere el de un plazo fijo. “Son los que se dieron cuenta de que los bancos te prestan una linterna de día y te l piden a la noche”, ironiza Diedrichs. Gerardo Cardillo, vicepresidente de Intercapital Sociedad de Bolsa, coincide pero agrega que “los conservadores que invierten en este país son considerados arriesgados en el resto del mundo por la falta de reglas claras que hay acá”.
Los moderados están dispuestos a arriesgar un poquito más. Pero no mucho. Son conscientes de que están juego sus ahorros y no les gustaría dilapidarlos. “Es el que quiere preservar su capital y salir empatado con la inflación”, afirma Gustavo Rizzi, de BNL.
Diedrichs concuerda con ese punto de vista, pero cree que esta clase de inversiones “aprendieron a convivir con la volatilidad del mercado y cuentan con un asesor que los ayuda a comprender el impacto de los problemas coyunturales”.
Por último, están los agresivos. En el mercado suelen compararlos con “los que les gusta andar en una moto a 150 km/h para sentir el viento en la cara”. Normalmente, buscan ganar mucho y están dispuestos a asumir el riesgo de perder una buena parte de su capital.
“A esta gente le da lo mismo invertir en la bolsa, jugar en el casino o en el hipódromo –afirma Cardillo que cuenta con una trayectoria de más de 30 años en el mercado.
Las cartas están sobre la mesa. Sólo resta analizar internamente cuál es el estilo que nos cuadra. Así podremos iniciarnos en el caminote los negocios financieron y ver cómo se multiplican nuestros ahorros.

Gráficos ( hacer click en la imagen )
alpargatas	casado	celulosa
bco. francés	gpo. fciero. galicia	polledo